美国证券交易委员会（SEC）已概述一项计划，拟接管综合审计追踪系统（Consolidated Audit Trail，简称CAT），替换其资金模式，并准备一项可能延续至2027年底的过渡安排。
SEC主席Paul Atkins在8月10日致CAT运营委员会主席Robert Walley的信中指示工作人员，评估SEC对CAT的直接控制及所需资源，并准备关于系统资金、治理和运营改革的建议。
根据计划，SEC将研究CAT支出是否可通过国会拨款或《证券交易法》第31条收取的交易费覆盖。工作人员还将测算SEC管理该系统所需的人员、技术及其他内部资源。
一项独立的规则提案可能废除《国家市场系统规则》中的第613条（Rule 613）——该条款正是CAT的创立依据。废除该规则不会淘汰追踪系统或终止市场公司的报告义务；相反，Atkins要求工作人员考虑要求证券交易所、美国金融业监管局（FINRA）及经纪自营商将相同的CAT数据直接报送SEC或SEC指定的运营方。现有基础设施与技术报告标准将继续使用，以限制变更期间的 disruption。
CAT记录美国股票与期权市场的订单及交易信息，为监管者提供审视市场活动的统一系统。2012年采纳的Rule 613要求全国性证券交易所与FINRA提交创建和维护该数据库的规划。Atkins表示，即便SEC已削减年度运营成本并收窄数据收集范围，当前架构仍存在“持续的成本、治理与资金问题”。
SEC接管将取代CAT当前的治理模式。Atkins写道：“评论文件浮现出一个主题：投资者与市场参与者希望委员会承担更多管理与资助该项目的责任。”但该指令不会立即转移控制权，须先经工作人员建议、资源评估及委员会审议规则提案。
最新指示紧随SEC于4月16日发布的概念发布（concept release），后者征集了关于CAT及美国证券市场其他审计追踪的公众反馈。Atkins称委员会收到数百份回复，工作人员已审阅。反馈涉及系统管理、成本、数据要求、资金及SEC角色。将CAT支出纳入SEC预算成为选项之一，但Atkins仅要求探索，未予采纳。
SEC预计多项工作将并行推进，接管大概率在2027年底前无法完成。市场参与者将在流程推进中有机会 comment。
CAT改革是SEC对美股市场交易规则主动审查的一部分。6月，委员会提议废除Regulation NMS中的Rule 611与Rule 610(e)。此外，数字资产监管也正通过独立项目推进，涉及加密资产发行豁免、经纪自营商财务责任及加密交易等。CAT架构下，提供代币化证券的 firm 仍须履行联邦报告义务。
Atkins表示，SEC将定期发布公开更新，并在实施及任何获批的CAT治理转移后征求市场参与者意见。